yabo官方通道|银行业金融子公司投资研究运营能力达标

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随着农行财务管理子公司的开业,五大银行的所有财务管理子公司都已组建完毕。“投资门槛降至1元、首次购买无需面对面签约”等诸多低门槛优势为普通投资者带来了多元化的投资和理财选择,但与此同时,理财子公司的“非保本”产品政策也对其投资、研发、运营和发展的综合能力提出了更高的要求。

记者了解到,目前金融子公司的资产配置仍主要是固定收益类和现金管理类。未来,随着金融子公司投资和研究能力的提高,股权资产的配置也将增加。对于资产管理行业,业内人士预计,业务资源将逐渐向头部集中,形成“一强多强”的格局。

稳健产品仍然是财富管理子公司的主要产品。

从目前已发布的产品线来看,各银行理财子公司普遍选择关注熟悉的现金管理产品和固定收益产品,风险相对较高,股权产品配置最少,过去银行资本管理参与较少。

如工银理财“李新德”系列的固定收益产品配置了80%-100%的固定收益资产;交通银行发行的固定收益资产配置达到100%。混合产品如建信理财的“甘源”指数、粤港澳及海湾地区、灵活配置金融产品、配置固定收益资产80%至100%、股权资产0%至80%、商品及金融衍生品资产0%至80%。工行财富管理的科创概念私募夹层产品“博古同利”等股权产品配置0-80%的股权资产和0-20%的债权。

农行财务管理董事长马曙光表示,在推进财务管理业务转型的过程中,农行财务管理将以固定收益产品和公开发行产品为重点,逐步构建多类别净值产品体系。此前,交通银行财富管理公司董事长涂洪也表示,交通银行财富管理子公司现金管理和固定收益的总比例将在80%至90%之间,固定收益产品将被纳入财富管理公司的旗舰产品。“计划是在五年内将规模扩大一倍,即达到约2万亿元。”

中信建投证券银行分析师杨蓉预测,在短期内,财富管理子公司成立初期,资产配置仍将主要是固定收益和现金管理。然而,随着财富管理子公司股权投资和研究能力的提高,未来股权资产的配置也将相应增加。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,金融子公司成立后,资本方和资产方都将超出银行原有系统内财务管理的范围,银行的财务管理产品体系将更加多元化和丰富。值得注意的是,由于新的资产管理法规对监管期限错配有更强的要求,未来将会推出更多的保障性产品和期限更长的产品。这也表明未来可能会有更多样化的产品形式,而且期限形式会更长。

金融产品的净值转换继续推进

银行业金融子公司的投资和研究运营能力迎接考验

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